空巢家庭美元资产重安排

新闻来源：长城人寿    日期：2007-07-06 个案资料 　　刘先生和夫人，年逾五十，都是公务员，在市级机关任职，儿子已经工作了。家里没有任何债务。刘先生有个亲戚在瑞士，每年汇给他一些美元，这么多年，已经有5万美元了，一直都是存定期。看到最近人民币一直在升值，想知道这些美元怎么办。他们买过A股，这些美元能不能买B股？还能怎么办呢？ 　　理财目标分析 　　对刘先生和夫人来说，儿子已经工作自立，自己退休还有几年，对他们来讲，理财目标可以归纳为让财富保值增值，从而保证享有更有品质的退休生活。同时兼顾财产安排规划。 　　财务状况分析 　　资产结构稳健，结余比例高 　　刘先生和夫人，正处于子女长大成人经济独立的空巢期，这一阶段，事业比较稳定，职位晋升和收入成长空间有限，家庭支出随着孩子教育期的结束而有所减少，家庭积累了一些资产，还会逐渐增加。退休年龄逐渐到来，有必要对退休后的经济预做安排。身体状况逐渐步入下坡路，需要多加注意，同时准备一些资金。 　　刘先生和夫人都是公务员，收入比较稳定，福利保障也比较全面。不过仍需要为将来早做计划。 　　刘先生夫妇的总资产高达188万元，其中房产市值95万元，占总资产的50.5%，金融资产93万元，占总资产的49.5%，两项资产分布比较均衡。没有负债，资产净值较高。金融资产部分，股票投资占金融资产的32.3%，银行存款占金融资产的67.7%，资产结构较为稳健。 　　刘先生夫妇年收入18万元，支出总额10万元，每年结余8万元，结余比例达44.4%，处于比较高的水平，说明刘先生夫妇支出比较理性，结余较高，有能力为未来的生活积累较多的财富。 　　理财个案设计 　　随着对外交往的增加，越来越多的人手头开始持有外币，世界的经济波动通过汇率影响到小家庭的财富。2005年7月21日，央行正式宣布开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。从汇改以来，相对于美元而言，人民币累计升值已达6.46%，也就意味着居民手里的美元资产贬值。另一方面，现在外汇的投资渠道逐渐增加，居民可选择的外币投资方式越来越丰富，在这种情况下有必要调整资产组合。 　　理财建议 　　一、增加保障规划 　　考虑到刘先生和夫人将在几年内退休，虽然公务员的退休金比较稳定，但自己多准备一些会更安心。可以把储蓄的一部分转为年金保险，使退休以后每个月除退休金外还可以领到一笔钱，以便生活更宽松。 　　另外，刘先生夫妇的家庭资产净值较高，未来如果开征遗产税的话，很可能在征收范围之内。遗产税要以现金方式缴纳，虽然不确定何时开征，不过，趁现在还有资格投保的时候购买一些终身寿险，可以准备一笔免税的现金，减轻家人的经济负担，保全家庭资产。这份保险还可以补偿因健康问题而造成的损失，或者给孩子留下一笔财富。 　　二、投资规划稳健为重 　　刘先生夫妇年逾五十，这时的投资结构应以稳健为特色。目前他们的金融资产中股票投资不足三分之一，这样的资产结构和他们的年龄比较匹配。不过可以考虑用一些银行存款购买人民币理财产品，从而提高资金收益率。考虑到央行有可能再次加息，建议银行存款和理财产品尽可能选择短期的。 　　刘先生夫妇有股票投资的经验，可以继续投资，但要注意风险控制。 　　三、调整美元存款资金安排 　　在人民币不断升值的情况下，美元存款和人民币存款的利差已经不足以补偿美元贬值的损失，有必要重新调整资金安排。至于美元存款如何安排，要综合考虑用途和风险承受能力。 　　如果刘先生夫妇在未来没有大量的美元需求，适时结汇换成人民币是防范汇率风险的有效措施。汇改以来，人民币升值6.46%，加上人民币存款的利率，美元投资收益率要超过6%才能持平。 　　如果未来有大量的美元需求，换成人民币以后再换回美元可能有些麻烦，还要承担外汇兑换损失。这种情况下，可以参考选择以下方式： 　　1、参与外汇买卖。如果刘先生有时间并具备一定的炒汇技巧，可通过银行的个人实盘外汇买卖来赚取收益，可以根据外币走势，购买相对强势的欧元或者其他亚洲货币，人民币相对强势货币的升值幅度要小一些。还可以用一小部分资金尝试外汇保证金交易，通过杠杆效应博取更高收益。 　　2、投资B股。伴随着中国证券市场的火爆，B股也在上涨，对于同一家公司来说，B股股价比A股股价低，B股也可以作为投资的方式。对于刘先生夫妇来说，有投资A股的经验，可以投资B股，但投资过程中要了解清楚B股与A股的交易规则方面的区别，了解B股的股价波动规律。 　　3、投资外汇理财产品。外汇理财产品的预期收益率比外币存款利率稍高，如果没有时间或不具备炒汇专业知识，则可投资外汇理财产品，但在目前的情形下，以选择短期外汇理财产品为宜。 　　以上三种方式，建议刘先生综合考虑。组合比例方面，实盘外汇买卖：B股投资：外汇理财可以考虑2：2：1或者2：3：1，外汇保证金交易少量参与。操作上，可以先用少量资金参与，积累投资经验，逐步加码，最终达成目标比例。 　　本期顾问 陈林，首批国家理财规划师，金融学硕士，注册会计师，多年金融机构从业经验，现任长城人寿北京分公司业务主管